作者 | 谢美浴
编辑| 付影
来源 | 独角金融
8月29日，广州农商行（1551.HK）交出了2024年上半年的“成绩单”。
根据财报披露，2024上半年，广州农商行实现营业收入73.46亿元，同比下降21.86%，实现净利润17.01亿元，降幅28.81%。
营收、净利润双双下滑超过20%，港股上市7年的广州农商行，似乎有些“后劲”不足。
还记得2020年三季度末，这家银行总资产突破万亿，成为继重庆农商行、北京农商行后全国第三家总资产迈入“万亿俱乐部”的农商行。
而如今看来，广州农商行不仅盈利能力减弱，近年高管接连被查而大“换血”、“回A”之路提出5年没有下文……多重压力交织下，这家南粤大地上的银行何时才能重拾往日辉煌？
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半年优化256名员工，
积极推动A股上市
广州农商行前身是1952年成立的广州农村信用社，2009年12月改制为农村商业银行，2017年6月在港交所挂牌上市，成为广东省第一家上市的地方性银行机构。
2016年至2019年，广州农商行处于筹备A股上市的冲刺阶段，业绩增速亮眼，营收由152.03亿元增至236.57亿元，净利润由50.26亿元增至75.2亿元。2019年业绩达到港股上市后的最高峰。
不过，2020年12月IPO上会前一天，广州农商行突然撤回A股IPO申请。此后三年，广州农商行的净利润均呈下降状态。2023年实现营业收入181.54亿元，净利润为26.34亿元，相较2019年75.2亿元的净利润，降幅已超60%。
2023年年报致辞中，广州农商银行董事长蔡建提出，2024年将全面开展效益提升年活动，拓市场、降风险、优管理、提效益，力争2年左右时间实现盈利能力大提升。
而2024年上半年，广州农商行营收、净利润依然同比下滑，降幅超20%。从财报来看，其业绩下降的原因之一，则是利息净收入下降。
图源：广州农商行半年报
2024年上半年，该行实现利息净收入62.7亿元，占营业收入85.35%；而2023年上半年，该行利息净收入85.61亿元，占营业收入超90%。
广州农商行表示，利息净收入同比降低22.91亿元，主要是受外部市场利率下行等因素影响，生息资产收益率有所下降。
从财报来看，截至2024年6月末，该行中小额公司信贷余额434亿元，较年初增长13.7%，业务规模及占比较年初实现双增。
此外，广州农商行继续发力供应链金融业务，推出线上“政采贷”业务，“云融链”线上保理业务等稳步提升。报告期内，广州农商行供应链金融服务客户超1300户，较去年同期增长600户，增幅85.71%。
广州农商银行方面公开表示，未来将以更大毅力深化改革创新，进一步提升中小额资产业务占比、优化信贷资产行业布局，走好特色化发展之路。
图源：罐头图库
2024年上半年，该行整体生息资产年化平均收益率同比下降58个基点至3.04%，整体计息负债年化平均成本率同比下降9个基点至2.1%，净利差同比下降49个基点至0.94%，净利息收益率同比下降47个基点至1.02%。
而金融监管总局发布的监管指标数据显示，2024年二季度商业银行净息差为1.54%，广州农商行未达到行业平均水平。
往前追溯，广州农商行净利差也下降得很快。2021年-2023年，该行净利差分别为2.01%、1.71%、1.33%。这说明靠吃利差维持净利润继续增长的难度越来越大。也就是说，如果继续靠“天”吃饭，广州农商行的日子以后可能不会太好过。
另一方面，2024年上半年，广州农商银行营业费用为30.3亿元，同比降幅1.06%，其中员工成本19.59亿元，同比减少0.73亿元，降幅3.6%；工资、奖金和津贴（含内退）13.4亿元；社会保险费、职工福利及其他为6.19亿元，分别下降0.48%、9.74%。
此外，广州农商行员工人数已经连续两年缩窄，由2021年的14681人缩减至2023年的13620人，到2024年上半年进一步缩减至13364人。
盈利能力下行的同时，广州农商行的资产规模增速也呈现后继乏力的态势。2020年，广州农商行的资产总规模突破万亿，当年的增速为14.95%，而在2023年该行的资产增速下降到了6.53%。
截至2024年6月末，广州农商银行资产总额1.33万亿元，较年初增长1.15%。其中，贷款和垫款总额7440.26亿元，较2023年末增加127.08亿元，增幅1.74%；客户存款9676.47亿元，较2023年末增加204.61亿元，增幅2.16%。
至今，广州农商行“回A”动向仍未有进展，该行此前曾对《消费日报》表示：“我行积极开展相关研究和准备工作，将结合政策导向和市场环境，推动我行实现A股上市。”
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恒大、“泛海系”的借款追回来了吗？
2024年上半年，该行不良贷款率1.87%，与2023年末持平。
从不良贷款细分领域看，截至2024年上半年，广州农商行房地产业不良贷款规模最高，达29.67亿元，较2023年末的31.56亿元下降6%；房地产不良贷款率为5.59%，较2023年末的5.94%也有所下降。
图源：广州农商行半年报
早在2022年7月，广州农商行华夏支行以金融借款合同纠纷为由，将恒大及其老板许家印、恒大地产深圳公司及恒大地产韶关公司，送上被告席。这起诉讼的细节暂未公布，涉及的金额均不得而知。
广州农商行与民生信托的15亿元诉讼2月5日迎来新进展。 泛海控股披露的一则诉讼进展公告显示，收到旗下公司民生信托的报告，广州农商行要求民生信托赔偿其投资本金15亿元及利息等相关费用的诉讼请求，已经被北京金融法院全部驳回。
与民生信托的纠纷还要追述于2019年7月，彼时，广州农商行向民生信托认购两笔价格分别为10亿元、5亿元的信托产品。当产品到期后，民生信托未按照约定为广州农商行分配信托利益。广州农商行认为，民生信托作为信托产品受托人，应承担相应责任。
2022年下半年，广州农商行将民生信托告至北京金融法院，要求作为产品受托人的民生信托承担起责任，赔偿投资本金、利息、为实现权利支付的律师费。但广州农商行15亿元的赔偿诉求被驳回。
图源：罐头图库
广州农商行并不止与一家信托机构有纠纷。
2017年，广州农商行通过国通信托向“德隆系”公司华翔投资发放了25亿元信托贷款，后来，华翔投资未在规定时间内偿还信托贷款，广州农商行于是提起了诉讼。
根据2022年1月法院披露的一审判决结果，华翔投资偿还广州农商行25亿元本金及17.65亿元利息、罚息、复利。
2021年，广州农商行还起诉了“东北参王”紫鑫药业，原因也是信托贷款纠纷。这两笔金融借款合同纠纷可以追溯至2019年。当年6月27日，广州农商行与长安信托签订了《长安宁紫鑫药业信托贷款单一资金信托信托合同》，信托金额为2.894亿元，信托期限24个月，但这两笔贷款最终逾期。
图源：罐头图库
受不良贷款事件影响，广州农商行资产质量很长一段时间出现明显的下行趋势。从历年资产质量看，2018年至2022年，广州农商行不良贷款率持续攀升，分别为1.27%、1.73%、1.81%、1.83%、2.11%。好在功夫不负有心人，2023年资产质量有所好转。
值得注意的是，居民服务、修理和其他服务业的不良贷款规模，由2022年末的5875万元升至2023年末的9.13亿元，该类项目不良贷款率由0.28%上升至4.53%， 在所有行业不良贷款率中增幅最快。这一年该类业务不良贷款规模因何猛增，同样值得关注。
联合资信评级报告中指出，广州农商银行信贷资产质量下行情况较为明显，投资资产中涉及风险资产敞口较大。
而广州农商行2024年另一个工作重点就是降风险，提出全力推动资产质量新提升，包括全力压降历史存量风险、严防严控新增资产风险以及提升全面风险管理水平。
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发债“补血”，何时柳暗花明？
业绩之外，自2019年8月23日广州农商行原董事长王继康被查、2020年4月其以涉嫌受贿罪被提起公诉后，广州农商行的管理层就动荡不止。
根据报道，王继康涉嫌利用职务便利为他人谋取利益，伙同他人共同收受或单独收受他人所送款物折合人民币2.85亿元。
据了解，王继康在广州农商行的前身广州农村信用社时就已经是一把手，不仅推动了信用社向农商行转型，还带领这家银行实现港股上市。也是在这个过程中，王继康开始收受贿赂、操纵市场，最终为此付出代价。
王继康被查后的2020年3月，广州农商行原业务总监陈千红因涉嫌受贿罪被起诉。同年4月，该行原行长助理吴海峰因涉嫌受贿、行贿被提起公诉。同年7月，该行原副行长、首席风险官彭志军涉嫌受贿罪被逮捕；同年10月，广州农商行非执行董事李舫金被查。
2013年王继康升任董事长之际，时任行长易雪飞2013年开始在广州农商行担任行长。2023年2月，易雪飞因超过行长任职期限的监管规定，辞去该行第三届董事会执行董事、副董事长、行长等职务，今年3月因涉嫌严重违纪违法被查。
图源：罐头图库
不仅如此，支行也同样存在腐败问题。
2022年4月，广州农商行羊城支行高级副经理赵鹏被查，其被指控的受贿1.84亿元，违法发放贷款高达12亿。
笔至此处，不得不提一下2019年10月15日裁判文书网披露的一则二审刑事裁定书显示，广州农商行4名员工违法发放贷款1.9亿元，仅收回5800万元。
根据刑事裁定书显示，上述4名员工为完成银行放贷任务，共同违反《商业银行法》《贷款通则》及相关业务管理的规定，未对其所经办或审批贷款的借款人身份信息、借款用途、偿还能力、还款方式等情况进行严格审查，使多名借款人获得贷款，但逾期无法还款。最终4名员工因违法放贷被判刑，并被处罚。
近年来，该行多次寻求“补血”。 5月29日，广州农商行完成120亿元的资本债券发行及上市，扣除发行费用后，募集资金将用于充实资本。
再往前，2021年4月，该行发行不超13.4亿内资股以及不超3.05亿元H股；同年12月又向广州地铁集团等四大国资企业非公开发行股票募资总额96.63亿元；2023年12月，该行分别完成5.5亿股H股发行及24.09亿股内资股发行，发行所募集的资金在扣除相关发行费后的净额约64.33亿元。
2024开年首日，广州农商行完成了一笔交易总对价94.67亿元的资产转让。 此前，该行同意转让全资子公司珠江金融租赁股权，两笔转让，有利于优化资产、改善盈利能力。
上半年，除了业绩变动，广州农商行的高管动态同样受到关注。
目前广州农商行董事长为蔡建， 于2021年3月30日其任职资格被监管核准。他在金融系统有着丰富的从业经验，曾在建行广东省分行部门担任副总经理、建行战略协助项目办公室高级副经理等，还曾在广州银行任该行的副董事长、行长等职务。
2023年11月23日，行长邓晓云的任职资格获批， 在此之前的2019年6月开始，邓晓云曾担任广州市地方金融监管局副局长。
此外，今年5月29日，广州农村商业银行召开党委理论学习中心组会议，贺珩以该行党委委员、副行长（拟任）身份参加。
简历显示，贺珩今年54岁证券配资APP，2015年初正式加入广州农商银行，曾任该行旗下珠江金租总裁助理、总行绩效管理部副总经理、总经理、投资与机构管理部首席高级经理等职务。
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